随着各类存款利率降至历史新低，逼近存款对居民理财的亿元吸引力也大不如前，而在低利率环境下，低风忻州市某某涂装工程培训中心债券指数以相对较低的险理续升波动受到投资者青睐。

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20只债券型ETF前三季度净流入超百亿元

随着债基费率改革的险理续升深入推进以及指数化投资理念的普及，债券型ETF迎来快速发展。财需Wind数据显示，求持截至三季度末，温推债券型ETF规模升至6950.54亿元，逼近7000亿元大关。

前三季度，有20只债券型ETF净流入资金超百亿元。其中，短融ETF前三季度净流入333.67亿元，最为吸金，基金规模达631.5亿元；30年国债ETF紧随其后，前三季度吸金258.69亿元。

此外，还有多只公司债、科创债、信用债相关ETF净流入资金均超百亿元。

值得注意的是，9月24日，第二批14只科创债ETF集体上市，首日即有5只产品规模突破百亿元。

有机构人士指出，科创债ETF的稀缺性以及填补科技领域债券指数产品的空白作用，成为该类产品火爆销售背后的核心因素。尤其是未来若公募赎回费率出现变动增加债基短期持有成本，则债券ETF类产品优势将更加突出。

此外，2025年以来，科创债在熊市中收益率较中票短融少上行3bp，在牛市中收益率较中票短融多下行6bp。科创债的政策属性为其在牛熊周期中表现更好提供有力支撑，可谓是牛市收益弹性更好，熊市更抗跌。

随着债市反转信号逐步显现，叠加科创领域政策持续加码、科创债供给增长、科创债ETF质押回购业务落地，科创债相关ETF有望为投资者在科技浪潮中开辟一条低波动的配置新路径。

货币型ETF净流出资金居前

在低利率环境下，债券指数以相对较低的波动受到投资者青睐，而存款对居民理财的吸引力也大不如前。

受此影响，货币型ETF受到资金抛售。前三季度，华宝添益ETF净流出资金超百亿元，最新规模降至686.89亿元。

有分析认为，当前存款利率仍然处于下行周期中，若未来资本市场波动风险放大，投资者低风险理财需求将持续升温。

2家基金公司债券型ETF规模突破千亿

近年权益类资产波动较大，投资者风险偏好下降，债券型ETF凭借低风险与稳健回报的特性，受到市场青睐。

从基金管理人的角度来看，目前全市场共有16家公募基金管理人布局了债券型ETF产品，其中不乏今年刚进场的新玩家。

其中，旗下债券型ETF数量最多、规模最大的是海富通基金，目前共有6只债券ETF，截至三季度末总规模1151.6亿元；排在第二和第三位的分别是博时基金和富国基金，管理规模分别为1036.71亿元和580.07亿元。

有分析认为，近些年债券ETF的个人投资者占比逐步提升，由2022年的8%上升至2024年的14%，部分ETF产品的个人投资者占比已经接近或超过50%。过去，债券市场对个人投资者基本处于半封闭状态，参与难度较大，但随着债券ETF的发展，其低门槛、交易灵活等特点吸引了越来越多个人投资者参与，体现了金融普惠性的导向。

随着投资者教育的深入和市场成熟，个人投资者对债券ETF的接受度会逐渐提高；同时，境外资金等新的投资者群体也将逐渐参与进来，进一步提升市场的活跃度和参与度。

投资有风险，独立判断很重要

本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。

每经编辑 叶峰

封面图片来源：每日经济新闻 刘思琦 摄（资料图）

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